Saham Hewlett Packard Enterprise (HPE) meledak hampir 26% setelah laporan earnings fiskal Q2 FY26 yang jauh melampaui ekspektasi Wall Street. Ini momen besar untuk nama yang selama setahun terakhir dianggap paling tertinggal di kelompok AI server.

Selama ini sorotan investor retail tertuju pada Dell dan Super Micro Computer. HPE dianggap lambat menangkap gelombang permintaan server AI dari hyperscaler dan enterprise.

Di artikel ini kamu akan lihat angka konkret hasil earnings HPE. Posisi kompetitifnya melawan Dell dan SMCI juga akan dibedah, termasuk apakah lonjakan 26% masih meninggalkan ruang untuk masuk.

Revenue HPE di kuartal kedua fiskal 2026 mencapai sekitar $10,7 miliar, naik 40% dibandingkan tahun lalu. Konsensus Wall Street sebelumnya hanya memperkirakan sekitar $9,8 miliar.

EPS non-GAAP tercatat $0,79, jauh di atas estimasi konsensus $0,53. Laba yang disesuaikan lebih dari dua kali lipat dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu.

Menurut laporan 24/7 Wall St., segmen Cloud dan AI server menyumbang revenue $5,5 miliar, tumbuh 32,7% YoY. Pasar bereaksi dengan menutup saham +9,2% di sesi reguler Senin sebelum melonjak lagi sekitar 26% setelah laporan keluar.

Reaksi besar ini terjadi karena ekspektasi sebelum laporan sudah cukup tinggi. Saham HPE masuk sesi earnings dengan kenaikan year-to-date di atas 90%, mengikuti rally Dell pekan sebelumnya.

Order AI di kuartal ini melonjak ke $2,1 miliar. Backlog AI Systems yang dibawa masuk ke Q3 berada di $5,9 miliar dan sebagian besar berasal dari pelanggan enterprise dan sovereign.

Komposisi backlog ini penting buat kamu. Pesanan enterprise dan sovereign biasanya punya siklus konversi yang lebih stabil dibanding pesanan hyperscaler yang bisa ditunda atau direvisi mendadak.

Akuisisi Juniper Networks mulai memberikan kontribusi cross-sell yang konkret. Bisnis networking tumbuh signifikan dan mengangkat blended margin perusahaan karena segmen ini punya profitabilitas lebih tinggi dibanding hardware server murni.

HPE menaikkan guidance FY26 ke revenue growth 29% sampai 33% dari sebelumnya 17% sampai 22%. Free cash flow guidance juga dinaikkan 75% menjadi minimal $3,5 miliar, sementara EPS guidance naik ke $3,35 sampai $3,45.

Selama setahun terakhir, Dell dan Super Micro Computer menjadi cara utama investor retail memainkan tema AI server. Keduanya lebih cepat memenangkan kontrak hyperscaler besar.

HPE lebih lambat karena fokus historisnya di enterprise dan hybrid cloud, bukan rak server custom untuk … [content truncated]